期权定价公式,布莱克斯科尔斯期权定价公式

当事人的权利义务不同:期权:期权是单向合同，期权的买方在支付版税后有权履行或不履行合同，不必承担义务,与之前的期权定价公式的重要区别在于，它只依赖于可观测或估计的变量，这使得Black-Scholes公式避免了对未来股价概率分布和投资者风险偏好的依赖，这主要是由于它们,对于一个看涨期权，其到期值为:E=E，其中E-看涨期权到期期望值ST-到期交易金融资产。

Scholes和已故经济学家Blake在1973年发表了期权-2/和公司债务，这给出了期权-2/。与之前的期权定价公式的重要区别在于，它只依赖于可观测或估计的变量，这使得Black-Scholes公式避免了对未来股价概率分布和投资者风险偏好的依赖，这主要是由于它们。期权的收益可以用标的股票和无风险资产构建的投资组合的收益来复制。在没有套利的情况下，复制的期权价格应该等于购买投资组合的成本，好的期权价格只取决于股价的波动和无风险利率-。

bs 公式的原始推导过程应用了随机过程中几何布朗运动的偏微分方程和性质描述目标以及Ito 公式。如果只是想得到那个形式，看二叉树模型，简单易懂，可以自己推导。而二叉树模型取极限时间进行无限精细划分，即bs 公式。延伸信息:期权与期货合约的区别在于:两者的标的物不同:期权:是以50ETF为标的物的交易权，-0。

因此，标的物可以是商品，也可以是金融工具。当事人的权利义务不同:期权: 期权是单向合同，期权的买方在支付版税后有权履行或不履行合同，不必承担义务。期货:期货合约双方的权利和义务是对等的，也就是说，当合约到期时，交易双方都有义务交割到期的期货合约。持有人必须根据约定价买卖标的物。定金制度不同:期权:在期权的交易中，买方的最大风险仅限于已支付的专利费，因此无需支付履约保证金。

B-S-M模型来源于看涨期权。对于一个看涨期权，其到期值为:E=E，其中E-看涨期权到期期望值ST-到期交易金融资产。